Nhìn lại thị trường thép tháng 2, tính đến ngày 28/2, từ một đợt phục hồi nhỏ sau khi tụt lùi rồi phục hồi từ tình hình hoạt động, chỉ số giá thép tổng hợp giảm 48 điểm, giá chỉ sợi giảm 53 và 49 điểm, trung bình và 49 điểm. Giá thép tấm dày, cán nóng và cán nguội giảm 17, 54 và 42 điểm, giá quặng sắt giảm 15 USD, giá thép phế giảm 12 điểm, giá quặng sắt giảm 15 USD, giá thép phế giảm 12 điểm. Giá Coke giảm 212 điểm, yếu hơn một chút so với dự kiến. Mong chờ thị trường thép tháng 3, khi nhiệt độ tăng, nhu cầu tiếp tục được giải phóng, và đĩa được điều chỉnh đầy đủ hơn dự kiến sẽ dẫn đến giá thép giao ngay và giá nhiên liệu thô cùng nhau tạo thành một đợt phục hồi chấn động cộng hưởng.
Tâm lý bi quan trong tháng 3 đã được giải tỏa tốt hơn ở một mức độ nhất định, điều này có lợi cho giá thép phục hồi. Theo quan sát của Chỉ số phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ do Hiệp hội doanh nghiệp vừa và nhỏ công bố, hầu hết các chỉ số phụ và chỉ số phụ ngành đều tăng nhẹ, từ góc độ tín dụng, thanh khoản cũng được cải thiện. , sự nhiệt tình vay vốn của người dân và doanh nghiệp ngày càng tăng. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng số trái phiếu tái cấp vốn đặc biệt được công bố trên toàn quốc đã lên tới 1.441.151 tỷ nhân dân tệ. Ngoài ra, theo thống kê về các nguồn tài trợ cơ sở hạ tầng, nguồn tài trợ ròng tích lũy của trái phiếu đặc biệt trong 8 tuần đầu năm nay là 464,9 tỷ nhân dân tệ (5,7 tỷ nhân dân tệ cùng kỳ năm ngoái), tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. . Và chính sách vĩ mô vẫn đang tăng cường hiệu quả, chẳng hạn như cắt giảm lãi suất bất đối xứng sau khi giảm tỷ lệ dự trữ, và thúc đẩy mạnh mẽ việc đổi mới thiết bị cũ và mới, v.v. Theo dữ liệu 5951 do Steel Union khảo sát, kỳ vọng của các doanh nghiệp về tình hình kinh doanh chung năm 2024 là tương đối yếu và tỷ lệ những người không lạc quan đã tăng 6 điểm phần trăm, trong khi những người lạc quan đã giảm 35%. điểm. Hơn 40% doanh nghiệp thắt chặt vốn, tăng nhẹ so với năm trước; Mặc dù 70,5% doanh nghiệp được khảo sát có đơn hàng ổn định hoặc tăng trưởng trong quý 1 nhưng so với cùng kỳ năm ngoái, tỷ lệ doanh nghiệp có đơn hàng giảm tăng 14 điểm phần trăm. Những dữ liệu tiêu cực này, cũng như một số doanh nghiệp có nguồn vốn eo hẹp, tác động của mưa và tuyết đến nhu cầu, lượng tồn kho cao của các giống riêng lẻ ở các khu vực địa phương và giá điều chỉnh nhiên liệu thô, v.v. Ở một mức độ nhất định, nó đã được đổi thành tiền mặt trong xu hướng giá thị trường giao ngay trong tương lai.
Tháng 3 có thể không chứng kiến những sự kiện tiêu cực giống như các ngân hàng ở Thung lũng Silicon năm ngoái, vì những sự kiện tiêu cực này vào tháng 2 và muộn nhất là đến đầu tháng 3 đã cạn kiệt, tâm lý giảm giá trong giao dịch tháng 3 sẽ bị cuốn trôi do nhu cầu chạm đáy, đặc biệt là sau khi đất nước tiếp tục ban hành chính sách thuận lợi sẽ được nâng cao hơn nữa (phải tốt hơn cùng kỳ năm ngoái). Tâm trạng chắc chắn sẽ tốt hơn. Vào ngày 28, giá thép tổng hợp thấp hơn 288 nhân dân tệ so với cùng kỳ năm ngoái, tạo nền tảng tốt cho cú sốc giá thép phục hồi.
Sự xuất hiện của điểm uốn cơ bản của thép vào đầu tháng 3 có lợi cho việc thúc đẩy giá thép phục hồi. Từ góc độ của BDI, một chỉ số hàng đầu của nền kinh tế và thương mại toàn cầu, sự phục hồi từ 1.308 điểm vào ngày 17 tháng 1 lên mức cao 2.041 vào ngày 28 tháng 2 cho thấy tổng cầu toàn cầu sẽ tiếp tục cải thiện trong giai đoạn tới (bao gồm cả cả tháng 3). Tháng 3, khi thời tiết khắp cả nước ấm dần lên, mùa xây dựng đang dần bước vào, nhu cầu về thép xây dựng cũng dần được giải phóng. Từ giao dịch VLXD được Liên minh thép điều tra, quy mô mẫu ngày 18/1 âm lịch là 245.536 tấn và 10.664 tấn, không chênh lệch nhiều so với 253.169 tấn và 100.510 tấn cùng kỳ năm ngoái. , và kim ngạch trung bình hàng ngày là 177.499 tấn trong 9 đến 18 ngày đầu sau Tết là 178.753 tấn, tăng 19,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Từ dữ liệu 10094 công trường xây dựng trong 100 năm nghiên cứu xây dựng, về mặt tiếp tục công việc, công trường quốc gia đã tiếp tục hoạt động vào tuần tiếp theo sau Lễ hội mùa xuân, tăng 1,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, nhưng tỷ lệ lao động giảm 5,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Về bất động sản, từ ngày 1/1 đến ngày 25/2 năm nay, diện tích giao dịch nhà mới tại 30 thành phố lớn và vừa giảm 43% so với cùng kỳ năm ngoái và diện tích giao dịch nhà cũ ở 21 thành phố. các đô thị lớn và vừa tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái (trong đó các đô thị loại 1 tăng 25%).
Quan sát vi mô, vào tháng 1 năm nay, China State Construction, China Chemical, China MCC, China Power Construction, các bản hợp đồng mới lần lượt tăng 13%, 53%, -4%, 15%. Quan sát thép sản xuất, chỉ số PMI sản xuất toàn cầu trong tháng 1 đã quay trở lại mức 50 lần đầu tiên sau 17 tháng, đồng thời chỉ số sản xuất PMI sản xuất của Trung Quốc trong tháng 1 đang có xu hướng mở rộng và nhu cầu nhiên liệu thô cũng tăng. tăng dần. Theo tình hình nghiên cứu của Steel Union, mức tiêu thụ nguyên liệu thô hàng ngày của các doanh nghiệp mẫu kết cấu thép, máy móc và thiết bị gia dụng trong tháng 3 tăng lần lượt 47,09%, 8,29% và 12,19% so với tháng 2. Theo một khảo sát khác, sản lượng ô tô có thể đạt 2,4 triệu chiếc trong tháng 3, mức tăng đáng kể trong quý và nhu cầu về thép cũng tăng lên đáng kể. Mặt khác, do các nhà máy thép hiện nay vẫn có khoảng 75% doanh nghiệp rơi vào tình trạng thua lỗ nên ngay cả khi đến tháng 3 dưới ảnh hưởng của giá nhiên liệu thô giảm hiện nay, một số doanh nghiệp có thể khá hơn, về mọi mặt. trường hợp, tuần 22, 247 nhà máy thép sản lượng trung bình hàng ngày là 2.235.200 tấn kim loại nóng, giảm 105.800 tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Sản lượng sắt nóng chảy trung bình hàng ngày trong tháng 3 năm ngoái đã tăng 80,{26}} tấn lên 2,38 triệu tấn so với tháng 2 và ngay cả khi sản lượng sắt nóng chảy trong tháng 3 năm nay tăng lên, người ta ước tính rằng nó có thể không thể tăng thêm 80.{30}} tấn mỗi ngày. Từ sự cân bằng cung cầu của chỉ số tham chiếu hàng tồn kho để quan sát, dù là kỳ nghỉ lễ hội mùa xuân hay hai tuần sau kỳ nghỉ lễ, lượng hàng tồn kho tuyệt đối thấp hơn một chút so với cùng kỳ năm ngoái. Vì vậy, người ta ước tính rằng tuần thứ ba muộn nhất sau lễ hội hoặc xem lượng tồn kho cao điểm, tức là bước ngoặt tồn kho vào đầu tháng 3, mức tồn kho cao nhất một chút so với mức của năm ngoái, nhưng tốc độ sau đó có thể nhanh hơn một chút so với cùng kỳ âm lịch năm ngoái. Giá nhiên liệu thô sau khi được điều chỉnh hợp lý hơn có thể tăng trở lại cộng hưởng với giá thép dưới ảnh hưởng của nhu cầu tăng. Kể từ đầu năm nay, giá than cốc giảm 402 nhân dân tệ, giá quặng sắt cũng giảm 23 đô la, theo quan điểm giá trung bình, chỉ số giá than cốc tổng hợp tháng 2 giảm 97 nhân dân tệ, quặng sắt giảm 10 đô la, giá hợp đồng quặng sắt 2405 giảm đến 865, mức giảm 0,382 của đường vàng sẽ được hỗ trợ, trừ khi giá thép tiếp tục giảm để phá vỡ mức thấp trước đó, Nếu không, quặng sắt ngắn hạn sẽ có một số hỗ trợ gần vị trí này, và tất nhiên, nó không loại trừ khả năng điều chỉnh lên 840 hoặc thậm chí 825. Trong tháng 3, với việc giải phóng nhu cầu thép, mức cung của các nhà máy thép có lợi nhuận đã sửa chữa sẽ tăng nhẹ, do đó thúc đẩy nhu cầu nhiên liệu thô tăng và giá thép nhiên liệu thô cũng sẽ có động lực phục hồi, do đó dễ hình thành sự phục hồi cộng hưởng giữa sự tương tác giữa giá nhiên liệu thô và giá thép.
Nói tóm lại, thị trường thép trong tháng 3, việc giải phóng dần dần nhu cầu gia tăng, lượng tồn kho thép đã mở ra một bước ngoặt dưới ảnh hưởng của sự cải thiện dần dần các nguyên tắc cơ bản và với việc giải phóng dần dần hiệu quả của chính sách tìm kiếm tiến bộ trong Sự ổn định của nền kinh tế, tâm trạng cũng sẽ được sửa chữa ở mức độ nhất định, không bi quan trong ngắn hạn, lạc quan một cách thận trọng trong tương lai. Tất nhiên, chúng ta cũng phải lưu ý đến việc giải phóng nhu cầu bị ảnh hưởng bởi thời tiết và chính sách ít hơn dự kiến, nhưng cũng phải chú ý xem liệu việc giải phóng sản lượng thép có vượt quá mong đợi hay không, dẫn đến rủi ro áp lực ngoài mong đợi. Từ quan điểm hoạt động, sự kết hợp của nhiều thị trường và linh hoạt để thiết lập một lượng hàng tồn kho nhất định, nếu lượng hàng tồn kho tương đối lớn, thay thế linh hoạt, bố trí hợp lý, giảm chi phí. Các nhà máy thép có lãi cần nỗ lực sản xuất, các nhà máy thép không có lãi nên tích cực điều chỉnh cơ cấu sản lượng để chuyển lỗ.
